Главная -> Экология

Глава 17. Переработка и вывоз строительного мусора

Ширли Хэнсен, д-р философии
Дженни Вейсман

Глава 16. Оценка международных возможностей

Вслед за созреванием индустрии ЭСКО в США, расширением розничного доступа, непрерывной летучестью цен, быстрыми изменениями в электроэнергетике и общим движением к глобальной экономике , не наступило ли время для глобальных ЭСКО?

Многие страны определенно могут получить выгоды от введения перфоманс контрактинга и развития всесторонних компаний энергетических услуг (сокращенно, ЭСКО - энергосервисных компаний). ЭСКО из ряда других стран уже мерят глубину воды по всему миру. Британские, Немецкие, Австрийские, Французские и даже Австралийские компании все увереннее входят в бизнес. И другие страны уже достаточно готовы для того, чтобы выйти за пороги своих стран.

Международные рынки могут быть очень лакомыми кусочками для ЭСКО, которые готовы расширить свои рыночные базы. Имеется очень длинный перечень стран развивающихся и стран с переходной экономикой: страны Центральной Европы, новые государства, образовавшиеся на развалинах империи СССР, просыпающиеся гиганты , такие как Китай, Индонезия и Индия … все они ДОЛЖНЫ иметь великолепные возможности для сращивания ЭСКО с предприятиями самого разного типа и собственности под флагом перфоманс контрактинга …но хотят ли они этого?

Ответ таков: да …но.

Рынок развивающихся стран различен… только то, насколько отличен, становится ясно, когда начинается зондирование деловых возможностей за границей. Так что если фирма серьезно задумывает создание предприятий на глобальном рыночном пространстве ЭСКО, то она в первую очередь обязана произвести оценку своих внутренних способностей и ресурсов.

Те, кто уже вовлечен в глобальный рынок и успешно преуспевает, согласятся с несколькими общими утверждениями:

будет требоваться учет более чем одного мнения;

будет требоваться больше времени на администрирование и усилия чем кто-то может вообразить; и

конечный результат будет значительно отличаться от того, который вы ожидаете.

(Пожалуйста читайте дальше главу 16, Оценка международных возможностей , с великолепным внутренним анализом для ЭСКО, ведущей международную работу, проведенным Доном Смитом (Don Smith)).

Не все международные рынки предоставляют нам реальную возможность. Выбор и оценка целевой страны это первая, и, возможно, наиболее важная задача, стоящая перед любой фирмой, считающей себя готовой для международных действий.

Нет единого все удовлетворяющего перечня вопросов, используемого для оценки потенциальной целевой страны. За последние годы наши фирмы, прошедшие большое количество испытаний и сделавшие ряд ошибок, разработали расширенный протокол, который реально помогает очень тщательно собрать данные, необходимые для принятия надежного решения. После работы более чем в 20 странах, мы убеждены, что нет такого перечня, который был бы способен учесть все возможные риски. Но наш протокол учитывает многие из рисков, порожденных неверными предположениями. Форма перечня, который мы разработали, может быть приблизительно разделена на три широкие области:

а) анализ (целевой) страны,

в) потенциал партнера в целевой стране и

с) оценка рынка.

АНАЛИЗ СТРАНЫ

Для фирмы, которая имеет серьезные намерения войти на рынок ЭСКО в определенной стране, имеются определенные виды информации, которые требуют внимания; часть из них достаточно обыденна, а часть - чрезмерно тонка и сложна. Хотя некоторая часть информации может дублироваться, всегда имеется возможность обеспечить перекрестный контроль получаемых данных и получить справки с анализом и интерпретацией полученных данных.

Некоторую часть требуемой информации можно получить легко, так как она доступна через средства массовой информации (печатные или электронные) … и эта часть информации может быть даже точной и объективной. Другую же часть можно получить только во время визита в страну и иногда даже только после проведения специальных исследований, плата за которые происходит за счет фирмы. В распоряжении фирмы должны быть компетентные консультанты, имеющие контакты и знание международного бизнеса, которые способны ответить на вопросы и разработать план на основании тщательно продуманных решений. Само собой разумеется, еще одним необходимым условием будет являться то, что консультант хорошо ознакомлен с бизнесом энергетических услуг, поэтому информация, получаемая от него, будет на самом деле релевантна.

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ

Самое первое, конечно, это тщательный анализ экономики, особенно в случае, если контракты заключаются на длительные сроки; дополнительно, вдвойне необходимо проведение общей оценки экономической и политической ситуаций в стране. Легче всего определить при первоначальном ознакомлении стабильность и философию правительства, а если анализ ведется по нескольким странам, то получить сравнительные характеристики уровня приватизации по этим странам. Многие вопросы такого типа могут быть разрешены на долгосрочную перспективу, и из источников, которые очень легко доступны. В США, Министерство Торговли США обеспечивает постоянный приток информации об экономике большинства стран. Эта информация достаточно надежна и точна, хотя, в некоторых случаях, носит скорее общий характер. Торговая Палата США содержит группу коммерческих советников , состоящую из бизнесменов, работающих во многих странах. Палата публикует важные доклады и обеспечивает возможность контактов с должностными лицами разных стран и американскими бизнесменами, уже работающими в разных странах. Всемирный Банк и другие международные финансовые учреждения также публикуют большое количество материалов, которые предоставляют экономический анализ большинства стран. Все эти источники полезны и нужны, но требуют времени и усилий для того, чтобы выбрать то, что на самом деле полезно и необходимо из просто интересного (или имеющегося в наличии).

Помимо общих экономических оценок, требуется получить ответы на ряд более тонких частных вопросов :

каково истинное положение страны в вопросах торговли, экономики, деловых действий с участием иностранного капитала, энергетики и так далее?

насколько стабильно политическое положение в стране и возможны ли важные изменения в нем?

каковы перспективы на ближайшие несколько лет?

Частные экономические вопросы, такие как инфляция и нормы процента, конвертируемость валюты, перевод (репатриация) иностранной валюты и экономические тренды - все они являются важными индикаторами определения возможностей / ограничений коммерческого успеха.

Ответы на эти вопросы могут подсказать преуспевающей международной ЭСКО, где МОЖЕТ находиться целевая страна с возможным рынком и СТОИТ ли эта страна дальнейших усилий и издержек ЭСКО. Используя язык ЭСКО, должно быть проведено нечто вроде обзорного аудита для более ясного понимания ответов на вопросы типа, компенсируются ли расход большого количества времени и денег и ряда других вопросов, касающихся обсуждаемой страны. Обеспечение дальнейших данных, лежащих вне широких фактов, упомянутых выше, будет более дорогостоящим, но данные будут больше подчиняться интерпретации. Каждый из первоначальных фактов приведет к ряду других вопросов, которые в свою очередь, потребуют более тщательного анализа и расширения, и все это до того, как возможно будет принятие разумного делового решения.

Однако есть и другие вопросы о правительстве, энергетической ситуации, и экономике, на которые данные Министерства Торговли США и других источников не смогут дать ответа. Например, поощряет ли государственная политика энергоэффективность или имеются чрезмерно многочисленные правила и нормы или неудобное законодательство, делающие крайне трудным (если не невозможным) гарантии получения чего-то … а если вы рассматриваете вхождение на общественный рынок, то это вопрос вашего существования вообще. К тому же общественность не всегда воспринимает даже точные и объективные факты.

Такие рассуждения неизбежно ведут к появлению ряда более важных вопросов:

если мы войдем в страну, то какой рынок мы будем представлять?

какие проблемы мы должны будем разрешить?

какие ресурсы мы должны будем обеспечить для гарантии ведения работы?

На этой стадии есть только одна определенность: все это будет происходить не дома!

ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

Законодательные системы в возможных целевых странах не всегда могут быть готовыми к соответствию некоторым ежедневным реалиям, имеющим место в США. Индустрия ЭСКО требует гарантий обеспечения собственности. Законы могут быть твердыми, но временные рамки, в которых будет осуществляться законодательный процесс, могут сделать приведение в исполнение контракта почти бессмысленным. Правовое поле, например, в Индии, почти полностью основано на Английском прецедентном (обычном) праве, но судебные процедуры настолько медлительны, что, почти все, что угодно, может случиться в течение ведения судопроизводства. В странах с переходной экономикой (страны Центральной и Восточной Европы, Китай и другие) судебная система, так, как мы понимаем ее, только зарождается. Так что любое принудительное приведение в исполнение любого контракта, естественное для стран с развитой экономикой, будет в высшей степени сомнительно.

Требуются усилия по построению надежной судебной системы (хозяйственного и договорного права) в большинстве странах с переходной экономикой, однако они требуют времени и пока прогресс в этом несущественен.

ЭСКО со времен начала 80-х годов уже могли забыть проблемы, существовавшие тогда в США с юристами и теперь не понимают, как важно тщательно и подробно объяснить проблемы перфоманс контрактинга юристам других стран. Важнейшим первым шагом будет объяснение сути контракта юристу в целевой стране и затем, подробное разъяснение всех статей контракта. Поручите юристу приспособить эти статьи к местным законам, затем проведите критический анализ для того, чтобы убедиться, что ЭСКО защищена и положение потенциального потребителя приемлемо, имея в виду принудительное приведение в исполнение контракта. Например, определенная информация о стоимости изделия может значительно облегчить действия суда в некоторых странах.

ВОПРОСЫ БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ

Банковские операции в некоторых странах, которые могут казаться привлекательными для работы в них, могут быть проблемой. Обычно, коммерческие банки в странах переходной экономики еще находятся в стадии организации и на самом деле не способны финансировать долгосрочные проекты. Другими словами под понятием долгосрочный кредит подразумеваются 2 года или еще меньше… и все это в такой стране, где темпы инфляции очень высоки. В большинстве стран, где перфоманс контрактинг - непонятное иностранное слово, а не повседневность, обучение банковских кругов перфоманс контрактингу еще более необходимо и должно проводиться заранее, задолго до того, как будет получена хоть какая-то поддержка от местных государственных учреждений. Один из крупных российских банкиров вообще не заинтересован в финансировании энергоэффективности. Он заявляет: Финансирование энергоэффективности - это деньги, выброшенные на ветер . Так что должно пройти время и проведено обучение, прежде чем такой банкир станет усилителем инвестиций в энергоэффективность.

В странах, где международные банки развития (МБР*) заинтересованы в энергоэффективности, могут быть доступны другие пути финансирования проектов. МБР могут поддерживать / образовывать и / или смягчать некоторые риски благодаря своей вовлеченности. Европейский Банк Реконструкции и Развития (ЕБРР**) несет флаг лидерства МБР в финансировании энергоэффективности и достаточно преуспевает в ряде стран Центральной и Восточной Европы. Всемирный Банк (ВБ***) при поддержке Глобального Экологического Фонда (ГЭФ****) захватил Китай. Межамериканский Банк Развития (МБР*****) активен в Аргентине, Перу и Эль Сальвадоре, а Азиатский Банк Развития (АБР******) преуспевает в ускорении внедрения перфоманс контрактинга во многих странах Азии.

НАСКОЛЬКО ВЫ ИНОСТРАННЫ

Появление подозрений или сопротивления против вмешательства иностранных предпринимателей, инвестиций или технологий, может быть порождено абсолютно независимо от официальной политики и официальных источников информации. Это требует предварительного анализа. Если подозрение к иностранным инвестициям существует, то бюрократия будет возводить барьеры, все совершенно неофициальные, но в неограниченном количестве. Рассмотрим распространение жареного цыпленка по рецепту штата Кентукки в городе Мумбаи (бывшем Бомбее), которое будет требовать времени, потому что появятся слухи об религиозных оскорблениях при потреблении летающих в Мумбаи. Так что появится нужда в судебном решении о возможности потребления в пищу летающих , а тем более коровы. Иногда такой вид проблем появляется, когда культурные, местные или региональные обычаи сталкиваются с тем, что вносится политическим решением.

ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ

При знакомстве с информацией, получаемой и доступной через Интернет, ясно, что очень важная информация может быть получена очень легко, например, о доступности энергии в регионе или о качестве энергии. Обдумывая внедрение проектов энергоэффективности, важно знать о недостатке энергии в регионе или о частых выходах из строя энергосистем. Проблема или возможность? В той же злополучной Индии, например, частые выходы из строя энергосистем и широкое колебание качества энергии - естественная и неизбежная часть жизни. Здесь, когенерация может стать важным предложением ЭСКО. На Филиппинах и в ряде стран Восточной Европы снижение уровня энергии в сетях производится ежедневно, по расписанию или от случая к случаю. Вопрос, а как эти режимные проблемы влияют на расчеты каких угодно сбережений?

Возрастающее количество стран имеют горизонтальное расслоение (стратификацию) услуг энергокомпаний, аналогичное модели Великобритании, т.е. генерация, передача и распределение - это отдельные функции, только частично контролируемые государством. Появится крайне важный вопрос: кто будет терять, когда энергоэффективность повысится? Энергокомпания, которая обнаружит, что ее доходы резко упали, когда энергоэффективность ее потребителей возросла, всегда может найти целый ряд путей для того, чтобы затруднить и даже сделать невозможным внедрение энергоэффективности.

Структуры, политика и ориентации энергокомпании изменяются государством, иногда регионом, но всегда ведущей фирмой энергокомпании. Инициативы и/ или отсутствия инициатив, вырабатываемые энергокомпанией, могут породить очень большие затруднения возможности внедрения проектов энергоэффективности.

Как покупается энергия? В Польше, где ЦТ является важнейшим фактором, жильцы в жилых блоках исторически платят за тепло на квадратный метр: ясно, что у них нет никаких причин для энергоэффективности. К тому же, без счетчиков нет и смысла что-то сберегать. Если появится кризис неплатежей , такой как в России в 1997 году, то и тогда опять таки нет никаких причин использовать энергию более эффективно. Как заявил один из российских лидеров, когда вы не платите, то нет никакой разницы в том, а как много вы не платите . Эти и подобные факторы усложняют подход к маркетингу энергоэффективности и сами по себе требуют новых инновационных стратегий.

Объем глобального рынка огромен и существующие возможности для эффективности в полном размере даже невообразимы. Путь проникновения на этот рынок может отличаться от любых путей, известных вам. Так что вытащите голову из раковины улитки - это необходимо.

В некоторых странах очень слабо развиты измерения любого вида. В них основное внимание уделяется расписанию потребления, а не измерению времени использования (time-of-use). Одна очень большая индийская энергокомпания знает, что достигается пиковая нагрузка, но совершенно не знает, когда это происходит точно и тем более, кого из ее больших потребителей нужно отключать. Ее решение в случае потенциальной системной перегрузки сильно зависит от желания богатеев не снижать своего потребления, а не от соблюдения требований энергокомпаний снизить свои нагрузки.

Вследствие хронического и нарастающего недостатка энергии в некоторых странах производящие компании заключают контракты с солидным завышением требуемой электроэнергии из-за возможного недостатка электроэнергии, а не по причине роста их производства. Это вызывает минимальный счет за энергию по факту , который невозможно изменить в случае сбережений энергии без длительных и затруднительных повторных переговоров по контракту. И такое поведение также может вызвать отсутствие всяких инициатив по внедрению проекта энергоэффективности.

Анализ как можно большего количества индикаторов очень важен, поскольку повышает свою правдоподобность. Некоторые из этих индикаторов могут быть не совсем корректными, но все они сами по себе и, в комбинации с другими данными, важны. Как повлияет на положение в стране введение нового налогообложения? Какие секторы экономики процветают или хиреют и какие поддерживаются государством? И, совершенно не случайно, как люди настроены к экономике? Если оптимистически, то ясно, что они будут более благосклонно воспринимать новые идеи и подходы. Оптимисты вообще более восприимчивы к получению преимуществ от энергетических возможностей. Восприятие часто воплощается в действительность.

ПОДДЕРЖКА ВНУТРИ СТРАНЫ

Если ЭСКО задумала проводить бизнес в другой стране, то ей необходимо знать, какие ресурсы ей доступны в технических возможностях, деловых альянсах, финансовых ресурсах и рынках.

В большинстве развивающихся стран и стран с переходной экономикой, техническая квалификация чаще всего имеется даже в избытке. Технически развитые компании, которые могут работать и достаточно квалифицированы для вовлечения в проекты энергоэффективности, также многочисленны. Однако в программном обеспечении , знании коммерческой стороны энергоэффективности и, более частным образом, в знании перфоманс контрактинга зияет возмутительный недостаток. Понятие о всесторонних компаниях энергетических услуг (ЭСКО) только появляется, но его совершенно недостаточно.

В некоторых странах уровень технических возможностей более ограничен. Во многих случаях, понятие совсем нового оборудования относится к оборудованию, установленному в 50-х годах 20 века.

Дезинформация среди информированных может также быть проблемой. Отличия программы менеджмента со стороны потребления (DSM) энергокомпании с перфоманс контрактингом могут время от времени приводить к борьбе. Хотя концепция всесторонних услуг ЭСКО легко воспринимается, коммерческий подход, который мы вводим с самого рождения является новым и часто совершенно неправильно истолковываемым во многих культурах. Барьер между понятиями, высказываемыми на одном языке, может быть большим, чем различие между английским и венгерским языками. Такие понятия, как доходность инвестиций (ROI*******) или даже прибыль , все еще остаются непонятными иностранными словами в некоторых из бывших коммунистических стран. Употребляемые слова могут стать частью общего лексикона, но будет ошибочно предполагать, что все термины хорошо понимаются. Иногда их используют в качестве жаргона, даже щеголяют их знанием, но способности их реального и правильного использования достаточно малы и имеет место недостаток полного понимания экономических сложностей. В таких случаях, иностранный деловой человек в незнакомой стране может приходить к даже ужасным допущениям. Более того, отождествляются понятия иностранного бизнесмена и американского бизнесмена и американский считается ругательством. Таким образом, партнер в целевой стране может служить очень важным толмачом , переносчиком правильного понимания экономики.

Все эти вопросы нужно разрешить до того, как вы решите начать дело. В некоторых странах Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) наблюдается горячий энтузиазм, но даже сейчас, в конце 90-х годов 20 века, имеет место ограниченное понимание того, как следует двигаться дальше. Так легко понять, что за пятьдесят лет господства коммунистической идеологии движение вперед усердно тормозилось, а любая инициатива наказывалась.

Должно, следовательно, проводиться обучение. Обучение и деловое, и техническое будут, вероятно, необходимы, перед тем как любой надежный бизнес получит право на существование. Не забудьте, что не следует ожидать положительных финансовых результатов сразу. Временной промежуток до этого может быть даже большим, чем вы ожидаете. Понимание технической и деловой софистики, пропитавшей целевую страну - вот еще один важный шаг до того, как будут приняты основные решения.

Очень надежных, очень проницательных деловых людей можно найти в любой стране; и в странах, где экономика освободилась и стала способной создавать рынки, их число увеличивается. Быстро возросшее количество молодых людей, перед которыми предстала рыночная экономика и которые выросли в менее регулируемом, менее закостенелом обществе, быстро даст требуемый эффект.

ЕЩЕ И ЕЩЕ О КУЛЬТУРЕ

Уже очень много написано о важности понимания культурного климата в стране, в которой вы желаете начать свой бизнес. Это очень важно. Равно важно понять, что он не может быть изучен, поглощен и понят немедленно. На это требуется время - время, которое вы не сможете позволить себе тратить, даже когда крайняя нужда, типа оценки потенциальных рынков, будет требовать его от вас.

Самым первым, наверно, будет готовность узнать и принять то, что Пекин (Бейджин), Тула, Варшава и Ахмедабад - это не твой родной дом. Это понимание, вкупе с некоторым терпением и готовностью быть гибким, может помочь вам выдержать длительный путь. Один чиновник из Москвы заявил: легче иметь дело с немцами, чем с американцами … немцы более гибки… а американцы считают, что только они знают единственный путь делать что-то. Для тех из нас, кто всегда считал, что истина противоположна - немецкий подход чрезмерно закостенел, такое заявление может вызвать шок, однако, после раздумий, в таком заявлении можно обнаружить не совсем льстящую нам причину. Германия окружена различными культурами и проводя любой свой бизнес вне своей страны, немцы уже хорошо изучили различия в культурах и уже научились быть гибкими в целях привлечения потенциальных заказчиков (потребителей, клиентов и так далее). Мы же, американцы, пока только обучаемся этой игре, начав относительно недавно выходить за пределы своей раковины.

Поэтому подходите к новой культуре с интересом и любопытством. Не гоните лошадей , исследуйте ваших хозяев и обучайтесь. Они поймут и оценят ваши усилия, и даже будут смотреть сквозь пальцы на ваши ошибки. С вашей стороны не должно быть недопонимания факта, что при устном распознавании процедур, которые хорошо работали в некотором другом месте, выясняется, что их нужно изменить для соответствия местным условиям.

В некоторых странах имеется постоянно соблюдаемый ритуал презентации визитных карточек. Во многих случаях, некоторые жесты, поступки, действия, которые пропускаются без уведомления или комментариев дома, здесь могут создать реальные проблемы. Для деловых споров в некоторых культурах назначаются определенные время и место. Все такие мелкие подробности не могут быть соблюдены сразу. Спрашивайте, любопытствуйте и внимательно изучайте все, что может лучше вас ознакомить с местными обычаями и ментальностью.

НАХОЖДЕНИЕ ТИГРОВ

Во многих странах возможно найти тигров … людей, которые немедленно воспримут концепцию международных ЭСКО и перфоманс контрактинга; людей, имеющих энтузиазм и деловые способности, которые способны сделать концепцию реальной. Людей, имеющих власть и желание осуществить требуемое. Эти тигры могут быть в правительстве, могут работать в уважаемой индустрии или быть финансовыми лидерами. Присутствие такого тигра может помочь сбалансировать другие интересы, особенно когда требуется преодолеть бюрократические препоны или просто открыть двери.

Например, в Китае, мистер Ли, директор Отделения Энергетики Государственной Экономической и Торговой Комиссии, посетил семинар по перфоманс контрактингу. Он задавал вопросы (все старательно переводились с китайского языка) и делал комментарии. Во время же чайной церемонии он с энтузиазмом объяснил финансовые концепции всем присутствующим, старательно чертя на рабочей доске. Вместе с молодой дамой из коммерческого банка, которая хорошо говорила на английском языке и каждым дюймом также являлась тигром , они стали инициаторами создания Китайских ЭСКО.

ПАРТНЕРЫ ВНУТРИ СТРАНЫ

Некоторые ЭСКО считают, что способны войти на иностранный рынок без помощи внутри страны. Однако должно быть создано совместное предприятие с партнером внутри страны или хотя бы стратегический альянс с успешно преуспевающей фирмой. Тщательная статистика того, кто находится в энергетическом бизнесе и как эти кто-то действуют, является важной частью процесса сбора данных.

Достаточно просто обнаружить кто есть кто в бизнесе энергоэффективности внутри данной страны. Разрабатывающие и внедряющие наемные фирмы, которые внедряют энергетические проекты под ключ и, в некоторых случаях, проекты, основанные на сбережениях, существуют почти повсюду. Дополнительно, благодаря усилиям Агентства по Международному Развитию США (USAID), доступен ряд консультантов, предлагающих энергетические аудиты. Они, вероятно, могут быть конкурентами, или текуще возможными кандидатами для совместных предприятий или альянсов. По крайней мере, они способны быть членами ЭСКО, которая нуждается в помощи в вопросах установки и эксплуатации.

Споры с фирмами по вопросам энергетического бизнеса быстро выявят то, что происходит на рынке энергоэффективности. Однако будьте очень внимательны: их определение того, что является ЭСКО и какие функции она выполняет, может ужасающим образом отличаться от определений, имеющих место в США.

Критерии, по которым ваша фирма вырабатывает суждение о квалификациях потенциального партнера внутри страны, не очень отличаются от тех, которые ваша фирма использует для выбора партнера в самих США …но имеется и ряд важных различий. Наряду с техническими способностями и силой, требуемой для внедрения проекта и дальнейших действий, имеется особенная нужда в партнере, который имеет контакты и знание того, как лавировать в лабиринте регулирования данной страны. Партнеры внутри страны, в свою очередь, нуждаются в знании того, как обращаться с законами и стандартами, которые являются основным оружием любой бюрократии. Нахождение наиболее рентабельного пути следования в государственных каналах не всегда требует наличие инженерных талантов, так что административные способности также являются важной стороной всего клубка проблем. Этот талант часто выходит за пределы того ЧТО партнеры внутри страны знают о том, что им неизвестно.

Солидным преимуществом будет то, что партнер внутри страны приватизирован (или собирается приватизироваться). Фирма внутри страны нуждается в понимании некоторых базовых понятий, таких как фактические затраты, доходность инвестиций и необходимость получения прибыли. Эти понятия иногда труднее понять, чем об этом можно думать, особенно в тех странах, которые только стараются найти свои пути для ухода с рельс командно-административной экономики.

Эффективно работающий партнер внутри страны также должен знать где и как приобрести и / или импортировать материал или оборудование, необходимые для продвижения проекта вперед. Таможенные пошлины могут быть высоки, но может иметь место аннулирование таможенных пошлин для некоторых типов энергетического оборудования … если партнер знает, как работает система и использует ее правила для совместной выгоды. В одной стране, мы потратили много времени, так как было невозможно пользоваться преимуществом низкой ставки за энергетическое оборудование, пока молодой инженер не сказал: Это легко, если мы знаем, как написать описание оборудования, которое хотим использовать.

Местное знание доступности, и качества субподрядчиков, которые будут выполнять работы, также является важным ресурсом, который также невозможно перенести из дома. В конечном анализе, партнер внутри страны нуждается в ноу-хау и в контактах, которые необходимы, чтобы выполнять работу более качественно и эффективно.

ОЦЕНКА РЫНКА

Выбор целевого рынка внутри новой страны и оценка возможностей внутри этого общего рынка - эти процедуры намного более сложны, чем в США. Изобилие статистики, которой мы обеспечены в США и в большинстве развитых стран Запада, часто является рудиментарным или совершенно отсутствующим во многих других странах. Это отсутствие данных относится как к надежной оценке энергетических требований к уровням производства, так и к кредитной информации, которая прежде всего интересует деловых людей. Информация, конечно, существует ГДЕ-ТО в какой-то форме, но часто требуются дорогостоящие исследования внутри страны для ее получения. Чаще всего она недоступна в точной письменной форме, а иногда носит только предположительный характер. Исторически, страны, чересчур долго существовавшие в рамках директивно принимаемых пятилетних планов , чаще всего удовлетворяются такой статистикой, которая соответствует планам , и совершенно не отражает действительность. Все еще существует тенденция выдавать желаемое (прогноз) за действительное, а все неудачи (невыполнение) не видеть в упор. Здоровый скептицизм компенсирует деловой смысл.

ЭСКО, рассматривая рынки на международной основе, прежде всего должна понять, в чем заключается ее собственная сила. Если ее менеджмент знает почти все об определенной отрасли промышленности, например. производстве цемента, больницах или офисных зданиях, то что ж, все карты у нее в руках. Фирме нужно лучше снабдиться оборудованием для обработки данных, проблем, возможностей и приступить к изучению языка.

Ряд индикаторов будут основными при определении того, стоит ли конкретная индустрия или рынок более тщательного рассмотрения? Предварительная проверка включает оценку того. будут ли некоторые сегменты индустрии жизнеспособными спустя какое-то время. Заводы с тяжелым оборудованием в ряде стран Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ), например, чаще всего настолько устарели, что имеют чрезмерно мало шансов выжить вообще без долгосрочного (и весьма маловероятного) потока субсидий. Объявление о приватизации в этой индустрии и / или уровень государственных субсидий для этой индустрии - вот ключевые вопросы. Многие из отраслей промышленности в странах с переходной экономикой, которые еще не приватизированы, являются производителями кнутов для клопов , которые сами по себе никогда не выживут. Так что нет достойных целей для проектов энергоэффективности.

Оборотная сторона приватизации включает те предприятия, которые удосужились остаться под государственным контролем, они могут оказаться достаточно жизнеспособными в качестве целей для энергоэффективности. Это в первую очередь учреждения бюджетной сферы, такие как больницы, школы и другие предприятия, так же как и отрасли промышленности, жизнеспособные для государства. Фактически, эти рынки предоставляют наиболее стабильные, наименее рисковые, возможности. Могут быть предприняты политические и экономические решения, раньше или позже, но какие-то решения будут предприняты.

Подвержена ли промышленность росту или снижению (а, может, затуханию)? Кто инвестирует в промышленность или в отдельные компании в рамках промышленности? Если имеется приток денег извне, то, предполагается, что кто-то заинтересован в долгосрочном выживании промышленности. Далее, внутри промышленности, компании, которые имеют привлекательное существенное внешнее акционерное участие, могут стать особенно привлекательными целями для работ по энергоэффективности. Их менеджмент, в свою очередь, способен иметь лучшее понимание своих затрат, равно как и важность и преимущества существенного повышения энергоэффективности.

Делоубийцей при выборе рынка является тот факт, способен или не способен рынок реализовать свои сбережения. Если сбережения автоматически перетекут к другому хозяину, то не будет не просто никаких побуждений, но и не из чего будет платить ЭСКО и поддерживать ее существование. И наоборот, прежде чем списать со счетов потенциально жизнеспособный рынок, не следует ли вначале проверить его полный оборот.

Так как наша фирма участвовала в первом перфоманс контракте в Восточной Европе, то мы первые обнаружили, что, хотя все условия казались полностью и абсолютно соблюденными, но больница Буловка в Чешской республике оказалась неспособна реализовать свои сбережения. Однако нашлось другое средство оценки прибыли. После тщательного исследования … и дискуссии … мы были способны оценить Национальный Фонд Страхования, который финансирует работу больницы. Был найдет путь для больницы получить выгоды от сбережений энергии. Проект начал продвигаться вперед и все стороны, Буловка, Landis & Staefa, Energy Performance Services и Kiona International стали способны взять кредит.

ПРОВЕРЯЯ ФАКТЫ

Все факты , относящиеся к проверке рыночных возможностей тщательно проверялись … ведь известно, что нет абсолютно точного источника знаний о рынке. Необходимо задать больше вопросов и / или анализировать больше источников. Источники общего характера, которые легко доступны, могут скрывать реальные проблемы или возможности. Легче всего сказать, что страна Х , с очень высокой энергоинтенсивностью (энергоемкостью), на самом деле является хорошей целью для энергоэффективности. Однако, что можно сказать в случае, когда ни один бит информации не говорит вам о том, что государственная бюрократия заинтересована в хоть каких-то действиях, или что потребители энергии гурьбой бегут оплачивать свои счета за энергию (а факты утверждают противоположное в обоих случаях). Аналогично кубикам для детских игр, каждый накапливаемый факт должен вносить вклад в картину потенциального рынка. Чем больше куб фундамента, тем легче установить кубик надстройки. Но не забудьте осуществить проверку и каждого кубика .

Имеется бескрайний мир возможностей для ЭСКО, способной провести тщательную домашнюю работу . Однако необходимо учесть с самого начала, что ведение бизнеса в Индии, Китае, Словакии, Бразилии или Украине совершенно не совпадает с ведением бизнеса в Канзасе или Калифорнии. Примите за аксиому одно утверждение: предположите, что большая часть допущений относительно каждой страны неверно. Однако, деловых людей можно найти в любой стране, они будут надежно взаимодействовать с вами как эффективные партнеры. Важно только найти их.

Глубокое исследование выбранных стран с установлением ограниченных рисков может позволить ЭСКО обнаружить те ингредиенты, которые могут привести к успеху. ЭСКО, не располагающая внутренними ресурсами для проведения тщательной деловой оценки в выбранной стране, должна нанять надежную внешнюю консультацию или сидеть дома.

*MDB = Multilateral Development Banks = международные банки развития (МБР)

**ЕБРР = Европейский Банк Реконструкции и Развития = European Bank for Reconstruction and Development (EBRD).

***ВБ = Всемирный Банк = World Bank (WB)

****ГЭФ = Глобальный экологический фонд = Global Environment Facility (GEF)

*****МБР =Межамериканский банк развития = Inter-American Development Bank (IADB)

******АБР = Азиатский банк развития = Asian Development Bank (ADB)

*******ROI = return on investment = доходность инвестиций (отношение доходов к совокупному капиталу до выплаты процентов, уплаты налогов и распределения дивидендов) - один из основных экономических показателей рентабельности проекта.

Ширли Хэнсен, д-р философии
Дженни Вейсман

Глава 17. Международное финансирование энергоэффективности

Из бесконечного потока исследований, появившегося в последние 10-15 лет, можно сделать вывод, что имеется огромный потенциальный международный рынок для сбережений энергии во множестве рынков всего мира. В 1996 году, Агентство по международному развитию США (USAID) оценила рынок стран, не относящихся к Организация экономического сотрудничества и развития (OECD*) объемом от 8 до 20 миллиардов долларов. Отдельные рыночные возможности редко когда имеют размер меньше чем в сто миллионов долларов, и энергетический перфоманс-контрактинг часто рассматривается как коммерческий подход, наиболее подходящий для успешного выхода на рынок.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ ПОТЕНЦИАЛ ИЛИ РЕНТАБЕЛЬНАЯ РЕАЛЬНОСТЬ

Более тщательная проверка текущего количества успешно внедренных проектов или программ показывает неутешительно малое количество реально успешных внедрений. Чересчур часто, примеры, приводимые в качестве успешных реально являются малыми демонстрационными проектами, мощно поддерживаемыми грантами и субсидиями, которые, если их анализировать на языке прибыли или доходности инвестиций, являются сбоями . Другие являются результатом непропорционально больших усилий специально назначенных больших групп менеджеров в рамках большой компании, когда истинные затраты на эти усилия скрываются, а тщательный расчет, проведенный согласно точным учетным принципам, определяет эти прибыльные проекты как минимально привлекательные. Так что большая часть рыночного потенциала носит скорее теоретический и даже показушный, а не реальный характер.

К счастью, небольшая группа пионеров в маркетинге и финансировании энергоэффективности реально начинают показывать пути деловых и финансовых подходов, которые на самом деле способны генерировать рентабельные проекты энергоэффективности, возможные для внедрения во все увеличивающихся количествах. В этой главе, будут исследованы ключевые финансовые барьеры; затем, будет уделено внимание обращению в прах некоторых мифов, сопутствующих финансированию энергетических решений, при использовании разнообразных форм перфоманс контрактов, уже описанных в этой книге.

Но, перед тем, как идти дальше, очень важно как можно более тщательно уточнить, что подразумевается в понятии международный . В понятиях энергетики мир приблизительно можно разделить на три основные группы стран с:

1. уже давно индустриализированными экономиками, находящимися в Западной Европе и Северной Америке, которые характеризуются наибольшим потреблением энергии в мире, но при измерении потребления энергии на единицу валового внутреннего продукта (GDR**), достаточно легко можно обнаружить, что все эти страны с экономической точки зрения относительно эффективны. Однако, непрерывные улучшения в их энергоэффективности необходимы в условиях конкурентоспособности и экологичности.

2. развивающимися экономиками в Латинской Америке и Азии, которые нуждаются во все большем и большем количестве энергии для поддержания своего роста и улучшения жизненных стандартов своих народов. К сожалению, одновременные запросы быстрого роста и долгосрочной энергоэффективности находятся в конфликте друг с другом, и эффективности уделяют непомерно малое значение; и

3. переходными экономиками (бывшие коммунистические страны) в Центральной и Восточной Европе, которые характеризуются унаследованными крупными, крайне неэффективными энергетическими системами, питающими настолько же неэффективные энергетически здания и предприятия. Согласно расчетам их неэффективность в 2-3 раза выше, чем в странах, входящих в OECD.

В первые годы 21 века потребление энергии странами с развивающимися и переходными экономиками будет превышать все потребление энергии странами OECD. Рынки последних двух групп стран представляют одновременно наибольший потенциал для энергоэффективности, и наиболее трудный для финансирования, так что именно эти рынки, по большей части, являются основной темой данной главы.

ЯВЛЯЕТСЯ ЛИ БАРЬЕРОМ ОТСУТСТВИЕ ФИНАНСИРОВАНИЯ?

Отсутствие финансирования чаще всего аксиоматически возводят в ранг ключевого барьера на пути распространения проектов или программ энергоэффективности, а также интегрированных энергетических решений (***), особенно на рынках, находящихся на стадии становления. Одновременно, важнейшие международные финансовые учреждения (IFI****), такие как Всемирный Банк (WB*****), Международная Финансовая Корпорация (IFC******), Азиатский Банк Развития (ADB*******) и другие, также имеют многолетний широко распространенный критицизм как к абсолютизации предпочтения инвестиций в реновацию генерирующих мощностей, так и к заранее ожидаемым сбоям инвестирования в снижение потребления энергии. Коммерческие банки, в свою очередь, не выдерживают критики общественных организаций и индустрии ЭСКО за отказ откликнуться на инвестиционные нужды проектов энергоэффективности. Как много во всех этих восприятиях основано на реальности, а как много - на мифах?

Возрастает понимание важности эффективности при производстве и потреблении энергии, рассматриваемой как средство снижения эксплуатационных затрат, средство смягчения загрязнений и повышения устойчивости зданий, благодаря по большей части усилиям специализированной, но небольшой группы людей в течение прошедших 20 лет. Так долго, как их свидетельства слышны, энергоэффективность входит в основные словарные статьи финансового общества. Во время написания этой главы некоторые оценивают доступность потенциального капитала для инвестиций в энергоэффективность суммой, превышающей 4 млрд. долларов, которая ежегодно имеет тенденцию к росту. В то время как коммерческое кредитование ограничено в некоторых странах, имеется многочисленное количество фондов и финансовых учреждений, которые чрезвычайно недозагружены и ищут пути для оборота (с прибылью) своего капитала.

В чем имеется недостаток, так это в принимаемых банком проектах, которые предлагаются реальными компаниями или общественными организациями. Если правильно сформированный проект объединить с правильно оформленным финансированием, то появится почти неограниченная доступность инвестиционных ресурсов. Как и на любом рынке, успех порождает успех, и этот пул финансов имеет тенденцию к расширению по мере того, как больше и больше успешных проектов будет внедрено.

ЧТО ПОНИМАЕТСЯ ПОД ПРИНИМАЕМЫМ БАНКОМ ПРОЕКТОМ?

Как и на любом рынке, решение, предлагаемое ЭСКО должно полностью соответствовать нуждам потребителя. Нужды международного спроса почти по всем совпадают с тем, что описано в главе 5 Финансирование энергоэффективности . Проводя анализ здесь, разделим эти нужды на три основные категории:

технические мероприятия, предназначенные для снижения общего расхода топлива и энергии при условии достижения определенных экономических, экологических и социальных нужд;

сервисные мероприятия, предназначенные для внедрения мероприятий по эксплуатации и обслуживанию или улучшения их эффективности в течение срока перфоманс контракта; и

финансовые решения, предоставляющие необходимый инвестиционный капитал и оплачивающие затраты на услуги;

Хотя технические и сервисные мероприятия подробно не рассматриваются здесь, важно отметить, что потребитель все более склоняется к общим энергетическим решениям, как со стороны поставки, так и со стороны потребления. Таблица 17-1 суммирует ранги значимости решений по энергоэффективности (меньше цифра - выше ранг).

Таблица 17-1. Тренд к интегрированным энергетическим решениям

ранг

интегрированные энер-гетические решения

Общие услуги по энергоменеджменту

точность назначения ответственности за энергетическую эффективность;

предоставление полного оптимального менеджмента эксплуатационными расходами

услуги по поставке

Услуги по генерации энергии и обеспечению на месте

управление качеством и надежностью энергии

оптимизация поставки конечному потребителю

оптимизация экономических решений

услуги по эффективно-сти

Услуги менеджмента предприятие & энергокомпания на месте

управление эффективностью на оптимальном уровне

платформа для непрерывных улучшений

системы эффективно-сти

Сети, процессы, здания, системы менеджмента

создание бригады по доведению до оптимального состояния

интеграция с оптимальной эффективностью поставки

устройства

Двигатели, освещение, трансформаторы, и так далее

непрерывное обеспечение эффективности

все рассматривается отдельно (без интеграции)

С коммерческой точки зрения, норма возврата и для потребителя, и для ЭСКО лучше, когда предлагается более полный пакет энергоменеджмента. В развивающихся экономиках, потребителю предлагают краткосрочные предложения ограниченного капитала, а у него имеется вынужденная нужда в инвестировании более долгосрочно в энергоэффективность. Критическая оценка энергоэффективности в жилом секторе, системах отелей и даже коммерческих зданиях любого азиатского (возникшая благодаря буму) города явно демонстрирует эту истину. Однако, как только эти рынки перестроятся, станут более конкурентоспособными, а цены на энергию возрастут, тут же появится нужда в снижении текущих затрат для местного управления.

Такие явления не ограничиваются частным сектором – в бюджетной сфере боятся повышающегося давления увеличившихся ожиданий своих потребителей . Это давление тем больше, чем ограниченнее смета текущих затрат и чем меньше капитала имеется в распоряжении для инвестирования.

В странах развивающихся экономик, преуспевающая ЭСКО предоставляет решение, которое высвобождает потребителю собственный капитал или повышает оценку кредитоспособности (рейтинг) в бизнесе потребителя при одновременном снижении текущих энергетических затрат. В странах переходных экономик, потребители имеют срочные нужды немедленно понизить разрушительные технические потери по экономическим, социальным и экологическим причинам. Как ни странно, это произошло как бы по умолчанию в самом мощном, промышленном секторе индустрии эры Советов, делая промышленность банкротом или вынуждая ее разукрупниться и реструктурироваться, чтобы выжить в будущем.

Бюджетные и муниципальные учреждения предстали лицом перед бездонным набором судебных разбирательств по энергетическим проблемам, требующим миллиарды долларов инвестиций в течение грядущих 10 лет для доведения услуг по теплу и электроэнергии до приемлемых уровней, а также для снижения разрушительных затрат за энергию независимо от состояния национальных экономик. Для собственной пользы, как промышленные, так и непромышленные потребители, имеющие незначительный капитал, обязаны инвестировать в мероприятия по энергоэффективности, в общем, и в частности, располагая невысокими либо откровенно низкими оценками кредитоспособности. Одновременно, в большинстве стран цены на энергию взлетают до небес, так, в начале 1997 года, цены на электроэнергию в большинстве стран Центральной и Восточной Европы достигли уже уровня цен в США. Для экономик стран, заработная плата в которых не достигает в среднем 100 долларов в месяц, и прогнозы по ценам на энергию неутешительны, правительства стоят лицом перед политической дилеммой.

Следовательно, в странах переходной экономики, преуспевающая ЭСКО вынуждены предлагать такое решение, которое использует ее собственную оценку кредитоспособности при обеспечении инвестиционного капитала для потребителя.

Выводом из этой оценки является следующее: ЭСКО, которая желает преуспевать на таких рынках, должна быть в высшей степени капитализированной, быть полностью готовой принимать значимые коммерческие и технические риски и быть вовлеченной на рынок при условии дальнего сообщения (*********). Учитывая последнее, деловые люди в энергосервисе будут заняты длительный период времени. Только полный профан предложит энергосервис на тот рынок, на котором нужда в нем будет совершенно не востребована.

Еще один, равно важный вывод: ЭСКО, которая желает хорошо понять бизнес потребителя, в равной степени может стать его энергоменеджером. Как таковая, ЭСКО может стать частью высшего управленческого персонала потребителя скорее, чем поставщик извне.

Дальнейшим критическим фактором успеха является тот, согласно которому ЭСКО полностью понимает входящий и исходящий потоки наличных средств для проекта, которые указаны на рис. 17-2.

Рис.17-2. Понимание оборотов наличных средств

На рынках развивающихся экономик и переходных экономик, точность и размер исторических и текущих финансовых потоков имеет ограниченное значение. Как можно более тщательная техническая / финансовая экспертиза, вместе с здоровым пониманием всех политических, экономических и энергетических факторов страны или региона, являются существенным элементом при подготовке успешно принимаемого банком проекта. Поскольку многое в стоимости проекта будет основано на предположениях о будущей форме этих оборотов наличных средств, может потребоваться надежная оценка будущих трендов и будущей выживаемости потребителя.

И последнее, но не самое малозначащее, инвесторы более охотно приходят в ту страну, где все дружелюбно настроено к успешному внедрению программ энергетических услуг. Предыдущая глава, Оценка международных возможностей , обсуждает ряд параметров страны, который ЭСКО должна оценивать перед передачей значительных инвестиций. Эти параметры включают состояние приватизации, контрактные законы, общественную политику по отношению к энергоэффективности и экологии, цены на энергию, экономические индикаторы и объем возможностей энергоэффективности.

Систематическая оценка этих параметров, при текущей ситуации и ожидаемых условиях на год - два вперед, предоставит шаблон части подготавливаемых проектов, приемлемых для банков. Ее результаты частенько оказываются сюрпризом для высшего менеджмента США, который настроен критически к рыночному состоянию различных стран.

Предполагая, что проект предлагается реальной компанией, имеющей реального потребителя, в жизнеспособной стране, с надежно разработанной технической / финансовой оценкой необходимых инвестиций и оборотов денежных средств, следующим шагом явится оценка финансовых режимов.

Финансовые подходы для различных энергетических решений

В общем, требования к капиталу для отдельных проектов энергоэффективности относительно невысоки согласно стандартов инвестиционных банков, в то время как проекты сами по себе могут быть относительно сложными, дорогостоящими и требующими времени. Относительные операционные издержки на размер и сложность проекта тормозят энтузиазм менеджмента и становятся основными барьерами для финансовых учреждений.

Барьер размера проекта также слишком часто вынуждает ЭСКО терять марку предпочтения перед финансистами. Искушение войти на новый рынок, управляя одним, небольшим пилотным проектом, возникает после того, как обсуждается решение внедрять большое количество одиночных, небольших ЭСКО проектов. Даже при условии, что расходы на создание малого или среднего проекта, как в случае одного проекта, так и в случае целого ряда их, почти одни и те же, одиночный небольшой проект почти всегда будет непривлекателен с точки зрения финансирования. К тому же процветающая ЭСКО обязана создать портфель аналогичных сделок, основываясь на долгосрочных соглашениях в избранной стране.

МЕХАНИЗМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ

Различные финансовые подходы, которые должны быть применены, разрабатываются в целях соблюдения нужд объединенных проектов в портфеле аналогичных действий для снижения затрат и усилий менеджмента для каждого проекта.

МНОГОПРОЕКТНОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ - ЭСКО КАК МЕНЕДЖЕР ФИНАНСОВ

Эта модель, указанная на схеме 17-3, разработана Бригадой Энергоэффективности Европейского Банка Реконструкции и Развития как финансовое средство внедрения множества проектов энергоэффективности с объемом основного и оборотного капитала в пределах от 1 млн. долларов до 15 млн. долларов. Этот диапазон инвестиций покрывает широкий спектр промышленных, коммерческих, жилых, общественных проектов.

Используя модель многопроектного предприятия (MPF********), ЭСКО подготавливает, разрабатывает ряд аналогичных проектов, и предоставляет полномочия инвесторам по управлению финансовым предприятием, как их собственные полномочия. В результате, ЭСКО берет на себя роль менеджера финансирования. Ясно, что ЭСКО должна считаться кредитоспособной для инвесторов, и она может быть сама по себе активным инвестором.

Инвесторы могут, в общем, вкладывать как заемный капитал, так и акционерный капитал, подразумевая, что банки развития прямо и совместно разделяют коммерческий риск проектов.

Эта модель может быть использована для объединения финансовых инвестиций развития и коммерческих финансовых инвестиций с корпоративными инвестициями ЭСКО. Она в равной мере применима и в случае 100% коммерческого финансирования.

MPF является великолепным средством разработки множества относительно больших проектов энергетических услуг, при этом ЭСКО предоставляет энергоменеджмент в течение ряда лет. Хотя эта модель на рынке появилась относительно недавно, совместное разделение технического и коммерческого рисков, возлагаемых обычно на ЭСКО и политического риска, возлагаемого обычно на банк развития, вызывает оптимизм, позволяющий считать, что эта модель будет являться одним из ключевых финансовых средств для воплощения теоретического потенциала рынка в реальность. В начале 1997 года, ЕБРР уже создал многопроектные предприятия для инвестиций в энергоэффективность с Generale de Chauffe, большой французской ЭСКО; с Landis & Staefa, швейцарским производителем систем управления зданиями и с Honeywell, американским производителем систем управления. Использование этого финансового подхода, как ожидается, будет возрастать. Помимо разделения рисков, и канала приведения капитала на рынок, такое предприятие будет иметь и сугубо коммерческое преимущество. Коммерческая группа ЭСКО, поддерживаемая таким финансовым предприятием, будет способна заключать дела намного быстрее, чем ее конкуренты, и обеспечивать полное техническое обеспечение / услуги и финансовое решение для потребителя по его запросу.

Схема 17-3. Многопроектное предприятие

ОСОБЕННОСТИ И ПРЕИМУЩЕСТВА:

ЭСКО формируется для выполнения многих аналогичных проектов

Объем сделки выше 1 и до 20 млн. долларов

Обычные проекты

v эффективность распределения средств

v промышленная эффективность

v большие коммерческие услуги

v общественные здания

v услуги для больших зданий

v реновация централизованного теплоснабжения

Продукты должны быть стандартизованы и иметь некоторую долю заказных спецификаций

ЭСКО обязана быть хорошо капитализированной как автономная компания

БОЛЬШАЯ ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ КАК ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖЕР

Другая категория проектов энергоэффективности доступна при условии внедрения множества установок, не требующих больших капиталовложений мероприятий энергоэффективности (освещение, двигатели, корректирующие емкости показателя мощности и так далее). Снова, ЭСКО или в этом случае Лизинговая компания (LeaseCo) должна быть большой, хорошо капитализированной компанией, которая способна составить многосделочный план лизинга, с учетом того, что лизинги основываются на расчетных сбережениях энергии. Инвесторы, одним из которых может быть LeaseCo, передают выплату лизингового финансового предприятия лизинговой компании, LeaseCo. Финансирование может быть долговым или акционерным.

Схема 17-4. Лизинговая компания как финансовый менеджер

ОСОБЕННОСТИ И ПРЕИМУЩЕСТВА

учреждается большая LeaseCo для проведения множества небольших сделок

объем сделки может быть ниже 100 тысяч долларов

типовые программы

v большие / малые коммерческие программы

v малые программы для жилья

v программы энергокомпаний со стороны потребления (DSM))

продаваемые продукты должны быть серийно изготовляемыми устройствами и системами

компания LeaseCo часто формируется с / или без партнерства с энергокомпанией.

АналогичноMPF, предложение потребителю дается полным (вместе с финансированием) предоставляя ЭСКО конкурентоспособное преимущество. Этот подход хорошо приспособлен для широко распространенной установки небольших мероприятий энергоэффективности, позволяя индивидуальные сделки на сумму от пары сотен долларов до нескольких десятков тысяч долларов. Это диапазон, покрывающий небольшие промышленные, жилые и коммерческие программы. Такой тип предприятия (Большая Лизинговая Компания = LLC*********) широко доступен от коммерческих банков и банков развития дляLeaseCo, способной принять значительные коммерческие и технические риски на свои балансы.

ФИНАНСИРОВАНИЕ ЭСКО ЧЕРЕЗ ФОНДЫ ЭНЕРГОЭФФЕКТИВНОСТИ

И MPF, и LLC, как финансовые средства идеальны для больших компаний, желающих разностороннего развития в бизнесе энергетических услуг; но ясно, что они полагаются на то, что ЭСКО примут риск на свои балансы. Явный масштабность объема инвестиций в энергоэффективность, вынуждает основные банки развития искать способы развития сильных, небольших локально капитализированных ЭСКО.

Весь фундамент фондов энергоэффективности заложен крупными банками развития, такими как Межамериканский Банк Развития, Международная Финансовая Корпорация, Азиатский Банк Развития, Европейский Банк Реконструкции и Развития. Эти фонды управляются местными банками или финансовыми учреждениями в пределах страны интересов, и предоставляют возможность финансирования в малом и среднем масштабе небольшим, недостаточно капитализированным ЭСКО.

Эти фонды часто используют донорские средства, полученные из различных правительств и агентств для покрытия затрат на менеджмент фондами, снижения комиссионных вознаграждений или эффективной нормы процента для заемщика. Они часто бывают гибкими в инвестировании в равной мере как при акционировании, так и при принятии долговых обязательств.

До настоящего времени, фонды энергоэффективности имели смешанные результаты, и имеются некоторые сомнения в их эффективности, которая требуется для стимулирования крупномасштабных, рентабельных внедрений интегрированных энергетических решений. Дополнительно, у фондов имеется и определенный недостаток в скорости действий и гибкости, необходимых для того, чтобы поощрять небольших, менее опытных предпринимателей.

Банки развития все лучше и лучше понимают необходимость ускорения развития процветающей индустрии энергетических услуг и уже имеются положительные симптомы того, что более широкое разнообразие надежных финансовых средств будет введено на рынки развивающихся стран в относительно близком будущем.

ЧТО МОЖНО СКАЗАТЬ ОБ СУБСИДИЯХ ЭНЕРГОЭФФЕКТИВНОСТИ?

Много споров о финансировании энергоэффективности в развивающемся мире сосредоточено на попытках убедить правительства, целевые фонды и международные учреждения, такие как Всемирный Банк, субсидировать бизнес энергоэффективности. Субсидии сделали возможным запуск целого ряда полезных демонстрационных программ, обеспечивая явные выгоды в местах их запуска и генерируя более чем достаточное количество технической информации. Самым важным для этого подхода является то, что внедрение энергоэффективности вызывает более сильное повышение добавочной стоимости, чем инвестиции с прибыльным потенциалом, рассматриваемые как бизнес в полном его определении.

Все более и более, субсидии считаются имеющими наибольшее значение, когда они применяются к разработке ресурсов, такой как обучение персонала, повышение осведомленности общественности или используются для помощи ЭСКО на как можно более ранней стадии развития их коммерческих структур и первоначальных проектов. Использование субсидий прямо искажает обороты наличных средств проектов, и делает их кажущимися более привлекательными, что является возможным противодействием их широкому распространению на рынке. Однако в будущем следует ожидать большего использования субсидий для развития рынка и ресурсов, чем одноразовых проектов, что значимо изменит центр тяжести развития.

РИСК МЕНЕДЖМЕНТА ИНВЕСТИЦИЯМИ НА НОВОМ РЫНКЕ

Правила для управления риском на большинстве рынков аналогичны; берется время на понимание структуры страны, выбор потребителей на долгосрочное будущее, наем квалифицированного местного персонала, их качественное обучение, и применение надежных действий по управлению качеством услуг и управлению финансовыми средствами. Даже при условии значительной подготовки менеджмента, любой рынок имеет коммерческие и технические неопределенности, и предприимчивая ЭСКО обязана их учесть. На многих рынках развивающихся экономик, тем не менее, присутствуют и политические неопределенности и по большей степени они находятся вне всякого управления со стороны ЭСКО. Совместное управление вместе с банком развития является одной из коммерческих моделей, описанной выше для того, чтобы дать определенный уровень страховки политического риска, а также оценить богатство местного коммерческого и банковского знания. Тем не менее страховка политического риска для многих развивающихся стран становится доступной по очень приемлемым нормам процента, и рассматривается, когда учитывается вместе с проектом.

С энергоэффективностью связаны два интересных аспекта инвестиционного риска, на которые часто не обращают внимания.

Первое, в странах с развивающимися и переходными экономиками, потенциал достижения большей технической эффективности намного выше, чем в странах с развитыми экономиками, к тому же требует меньшего объема инвестиций. Этот эффект возникает благодаря тому, что потенциальные обороты энергоэффективности и снижения текущих затрат, в общем, будут значительно выше на практике, чем гарантируется в перфоманс контракте. Это превышение действует как буфер риска и для ЭСКО, и для потребителя.

Второе, природа контракта энергетических услуг такова, что ЭСКО, в общем, обязана в течение длительного времени присутствовать на месте внедрения и можно предусматривать предоставление инвестиций поэтапно для достижения указанной по контракту эффективности, обычно, в течение нескольких лет. Это подразумевает, что имеет место улучшающееся знакомство с местом внедрения и инвестиции могут регулироваться или модифицироваться на основании поэтапно получаемого текущего опыта. Одновременно, ЭСКО развивает более тесные отношения с потребителем, гораздо лучше понимает продолжающиеся иметься нужды потребителя, и может изменять свою стратегию энергоменеджмента для лучшего соответствия этим нуждам. Надежные рабочие отношения с потребителем, основанные на предоставлении взаимных выгод, могут быть наилучшим управлением риском для инвестиций. Инвестиции могут нуждаться в разбивке по этапам в целях более раннего внедрения мероприятий, предоставляющих наибольшее увеличение эффективности (и, соответственно, оборотов ЭСКО).

этапы

Доля инвестиций по этапам, в процентах, сумма = 100%,

Получение рабочего текущего опыта, в конце этапа, в процентах, макс. 100%, начальн. знач. =0

Прибыль от услуг / лизинг, в конце этапа, в процентах по контракту макс. 100%, начальн. знач. = 0

Таблица 17-5. Разбивка инвестиций по этапам для минимизации риска

ОСОБЕННОСТИ И ПРЕИМУЩЕСТВА:

v первоначальные инвестиции могут быть отрегулированы для как можно более быстрого достижения эффективности и получения требуемых денежных оборотов

v регулировка последовательных инвестиций может осуществляться на основании полученного рабочего текущего опыта

v регулировка последовательных инвестиций основывается на надежности денежных оборотов, возникающих из прибыли от услуг / лизинга

v через какое-то время, действия, заложенные в портфель, снижают риски

v безопасное право удержания имущества (залог) работающей энергосистемы

ОЖИДАНИЯ ЭСКО ОТ ДРУГИХ БАНКОВ

Банки считаются основными инвесторами, но слишком часто они являются основным барьером для инвестиций. Часто сама ЭСКО является частью большей компании, стремящейся разносторонне развиться. В прошлом, такие компании были компаниями производства систем управления освещения, двигателей и так далее. Но как только произошло дерегулирования рынка энергии, в игру вошли и обычные энергокомпании. Как становится ясно в настоящее время, эти родительские компании становятся важной частью плана инвестиций, обеспечивая корпоративные акционирование, долговые обязательства и гарантии. Их часть, ЭСКО, иногда использует их как банки , точно так же, как обычно обращается к настоящим банкам.

ОЖИДАНИЯ БАНКОВ ОТ ЭСКО

Кем бы ни являлся инвестор, а потенциальный инвестор ожидает от ЭСКО следующего:

текущих возможностей, которые дают ожидаемые возвраты;

ясной и понятной структуры контрактов;

максимально точного определения оборотов наличных средств;

определения реальных ресурсов, имеющих место в выбранной стране;

определения кредитных линий, а не пилотных проектов; и

разъяснения требуемых коммерческих соглашений.

Тщательно разработанные и должным образом поддержанные планы инвестиций в развивающихся и переходных экономиках, в общем, получают предпочтительный прием и высокую вероятность успешного финансирования.

ЭСКО, со своей стороны, вправе ожидать работы с квалифицированными референтами по инвестициям от банков, которые понимают особые нужды финансирования энергоэффективности. Группа Финансирования Энергоэффективности ЕБРР, располагая глубиной и многосторонностью опыта, способна дать образцовый ответ на часть этих нужд. Группа Экологических Проектов Международной Финансовой Корпорации (МФК) предназначена для усиления квалификаций финансирования эффективности МФК.

Тем не менее, глубина опыта и понимания энергоэффективности в банковском сообществе постоянно повышается, поэтому ЭСКО должны быть готовы испытывать некоторые разочарования и время от времени брать на себя роль проповедника Евангелия.

Ясно, что финансирование энергоэффективности требует и будет требовать существенных объемов капитала, большая часть которых приходит все-таки из коммерческого банковского сообщества. Через какое-то время, это финансирование в большей мере должно перейти к местным коммерческим банкам. Пока же, из-за отсутствия опыта в финансировании эффективности и понимания спроса на капитал, их участие чрезмерно мало. Но во многих случаях эти местные банки уже готовы стать глобальными игроками, некоторые из них уже подумывают о вхождении на рынок эффективности. Нужно надеяться, что нужный опыт будет передан от крупных банков их местным партнерам или филиалам в странах с развивающейся или переходной экономиками. И, наконец, рентабельное, местное, коммерческое финансирование будет важнейшим фактором в создании всестороннего внедрения.

Выводы

Развивающийся мир представляет огромный потенциальный рынок для услуг по энергоэффективности, для тех ЭСКО, которые готовы предоставить полностью капитализированные интегрированные решения. Международные финансовые учреждения и коммерческие банки располагают должным объемом знаний и доступным инвестиционным потенциалом для хорошо подготовленных проектов. При надежной подготовке проекта и бизнеса, риски приемлемы и ими можно управлять.

Потенциальные преимущества энергетических услуг и для потребителей, и для ЭСКО в наивысшей степени привлекательны и достижимы.

ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ КОММЕНТАРИИ

Когда первая книга доктора Ширли Хэнсен по перфоманс контрактингу вышла из печати, энергетический перфоманс контрактинг (ЕРС) рассматривался как экзотический, кое в чем сомнительный, рыночный механизм. Спустя десяток лет, такое понимание еще не было полностью отвергнуто, но появилось понимание потенциальных преимуществ широкомасштабных инвестиций в частный сектор для улучшения энергоэффективности и это понимание распространилось по всему миру. Спустя еще десяток лет, банковская индустрия уже разработала ряд финансовых средств, предназначенных для рынка энергетических услуг. Энергокомпании по всему миру прошли через наибольшее реструктурирование в своей истории, создав совершенно новые рыночные условия и взаимосвязи. Мы, наконец, вышли на великолепный путь мобилизации миллиардов долларов инвестиций для рационального потребления энергии - и крайне прибыльно!

*OECD= Organisation for Economic Cooperation and Development = Организация экономического сотрудничества и развития

**GDR = Gross Domestic Product = валовый внутренний продукт

***интегрированное энергетическое решение - это эффективное решение, минимизирующее потребление энергии в комбинации с маломасштабной собственной генерацией, смешанной с поставками из сетей, в которых внедрены мероприятия по снижению потребления. Собственная генерация обычно производится из возобновляемых источников энергии или посредством когенерации.

****IFI = International Financing Institutions = международные финансовые учреждения

*****WB = World Bank = Всемирный Банк

******IFC = International Finance Corporation = международная финансовая корпорация

*******ADB = Asian Development Bank = Азиатский Банк Развития

*******Примером такой ЭСКО может служить ЭСКО Прометей (Prometeus), организованная французской компанией Compagnie Generale de Chauffe в Венгрии/ (хорошо капитализирована).

********MPF = Multiproject Facility = многопроектное предприятие

*********LLC = Large Leasing Company = большая лизинговая компания.

ознакомьтесь - выгодный вывоз строительного мусора

Калифорния ограничивает выбросы. Бестопливные технологии производ. Переходим на возобновляемое 30 м. Список web. Проблемы теплоснабжения производ.

Главная -> Экология